Trong những năm gần đây, trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) đã trở thành một công cụ huy động vốn quan trọng trong thị trường tài chính Việt Nam. Tuy nhiên, bên cạnh sự phát triển mạnh mẽ, thị trường này cũng đặt ra nhiều thách thức và rủi ro, đặc biệt trong bối cảnh chính sách pháp lý đang siết chặt hơn để đảm bảo an toàn cho nhà đầu tư.
Vậy trái phiếu doanh nghiệp là gì? Những vấn đề pháp lý nào cần lưu ý khi phát hành và đầu tư trái phiếu? Hãy cùng Tuệ An Law tìm hiểu đầy đủ và chính xác trong bài viết sau.
1. Trái Phiếu Doanh Nghiệp Là Gì?
Theo khoản 1 Điều 4 Nghị định 65/2022/NĐ-CP, trái phiếu doanh nghiệp là loại chứng khoán do doanh nghiệp phát hành, xác nhận nghĩa vụ trả nợ gốc và lãi của doanh nghiệp đối với người sở hữu trái phiếu.
Trái phiếu là công cụ nợ, khác với cổ phiếu – công cụ vốn. Người mua trái phiếu không sở hữu một phần doanh nghiệp, mà là chủ nợ, có quyền đòi nợ gốc và lãi khi đến hạn.
2. Các Loại Trái Phiếu Doanh Nghiệp Phổ Biến
Trái phiếu doanh nghiệp được phân loại theo nhiều tiêu chí:
2.1. Theo Người Sở Hữu
-
Trái phiếu vô danh: Không ghi tên người sở hữu, dễ chuyển nhượng.
-
Trái phiếu ghi danh: Có tên người sở hữu, khó chuyển nhượng hơn, an toàn cao hơn.
2.2. Theo Lãi Suất
-
Lãi suất cố định: Không thay đổi suốt kỳ hạn.
-
Lãi suất thả nổi: Thay đổi theo lãi suất thị trường.
-
Lãi suất hỗn hợp: Kết hợp cả cố định và thả nổi.
2.3. Theo Quyền Chuyển Đổi
-
Trái phiếu chuyển đổi: Có thể chuyển thành cổ phiếu.
-
Trái phiếu kèm chứng quyền: Có chứng quyền mua cổ phiếu trong tương lai.
2.4. Theo Hình Thức Phát Hành
-
Phát hành riêng lẻ: Cho dưới 100 nhà đầu tư chuyên nghiệp.
-
Phát hành ra công chúng: Rộng rãi, dưới sự giám sát của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
3. Quy Định Pháp Lý Về Trái Phiếu Doanh Nghiệp (Cập Nhật Mới Nhất)
3.1. Hệ Thống Văn Bản Chính
-
Luật Doanh nghiệp 2020;
-
Nghị định 65/2022/NĐ-CP (sửa đổi bổ sung Nghị định 153/2020/NĐ-CP);
-
Thông tư 30/2023/TT-NHNN về giao dịch TPDN trên thị trường thứ cấp.
3.2. Một Số Quy Định Đáng Chú Ý
-
Doanh nghiệp phải sử dụng vốn đúng mục đích đã công bố trong phương án phát hành.
-
Trái phiếu phát hành riêng lẻ chỉ được bán cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.
-
Phải công bố thông tin định kỳ, đột xuất, bất thường trên hệ thống của HNX.
-
Bắt buộc lưu ký tại Trung tâm lưu ký VSDC để tạo minh bạch.
4. Ưu Điểm Và Rủi Ro Khi Phát Hành Hoặc Đầu Tư Trái Phiếu Doanh Nghiệp
4.1. Ưu Điểm Đối Với Doanh Nghiệp
- Huy động vốn không cần thế chấp;
-
Giảm áp lực phụ thuộc tín dụng ngân hàng;
-
Đa dạng hóa kênh huy động vốn;
-
Dễ cấu trúc tài chính linh hoạt (chuyển đổi, chứng quyền…).
4.2. Rủi Ro Với Nhà Đầu Tư
-
Rủi ro vỡ nợ nếu doanh nghiệp mất khả năng thanh toán;
-
Thiếu minh bạch tài chính, không có xếp hạng tín nhiệm;
-
Không được bảo lãnh thanh toán;
-
Thanh khoản thấp trên thị trường thứ cấp.
5. Quy Trình Phát Hành Trái Phiếu Doanh Nghiệp Riêng Lẻ
Bước 1: Xây Dựng Phương Án Phát Hành
Doanh nghiệp phải lập phương án chi tiết về mục đích sử dụng vốn, kỳ hạn, lãi suất, đối tượng mua…
Bước 2: Ký Hợp Đồng Dịch Vụ (nếu có)
Có thể thuê tổ chức tư vấn, đại lý phát hành, tổ chức lưu ký…
Bước 3: Công Bố Thông Tin Trước Phát Hành
Đăng thông tin tại Sở Giao dịch Chứng khoán (HNX), ít nhất 3 ngày làm việc trước khi phát hành.
Bước 4: Phát Hành Trái Phiếu
Thông qua phương thức chào bán trực tiếp, bảo lãnh hoặc đấu giá.
Bước 5: Báo Cáo Kết Quả
Trong vòng 10 ngày sau khi kết thúc đợt phát hành, doanh nghiệp báo cáo và công bố kết quả.
6. Trách Nhiệm Pháp Lý Của Doanh Nghiệp Phát Hành Trái Phiếu
-
Sử dụng vốn đúng mục đích;
-
Thực hiện đầy đủ nghĩa vụ thanh toán gốc, lãi;
-
Công bố thông tin định kỳ, bất thường theo quy định;
-
Bị xử phạt hành chính hoặc truy cứu hình sự nếu vi phạm nghĩa vụ hoặc lừa dối nhà đầu tư.
Trên đây là toàn bộ tư vấn của Tuệ An Law về “Những Vấn Đề Chung Về Trái Phiếu Doanh Nghiệp: Kiến Thức Cơ Bản Và Quy Định Mới Nhất”. Nếu quý khách có bất kỳ thắc mắc và các vấn đề cần giải đáp xin hãy liên hệ với chúng tôi qua số điện thoại/zalo Tel: 094.821.0550
Tuệ An Law cung cấp thông tin về giá dịch vụ như sau:
- Luật sư tư vấn online qua điện thoại: Miễn phí tư vấn
- Dịch vụ Luật sư tư vấn trực tiếp tại văn phòng: Từ 500.000 đồng/ giờ tư vấn của Luật sư chính.
- Dịch vụ Luật sư thực hiện soạn thảo giấy tờ pháp lý như đơn khởi kiện về việc ly hôn; thu thập chứng cứ;…
- Nhận đại diện theo ủy quyền làm việc với cơ quan nhà nước có thẩm quyền
- Cử Luật sư thực hiện các thủ tục pháp lý tại Tòa án
- Tham gia bào chữa tại Tòa án
- Các dịch vụ pháp lý liên quan khác
Phí dịch vụ tư vấn; thực hiện các thủ tục pháp lý sẽ được điều chỉnh tùy từng vụ việc. Liên hệ ngay đến số 094.821.0550 để được Luật sư chuyên môn tư vấn pháp luật miễn phí.