Phát hành trái phiếu riêng lẻ ở trong nước là hình thức huy động vốn phổ biến đối với doanh nghiệp Việt Nam hiện nay, đặc biệt trong bối cảnh thị trường tài chính ngày càng phát triển và đa dạng hóa nguồn vốn trở thành xu thế tất yếu.
Tuy nhiên, việc phát hành trái phiếu riêng lẻ cần tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp luật, đặc biệt là sau khi Nghị định 65/2022/NĐ-CP được sửa đổi, bổ sung bởi Nghị định 08/2023/NĐ-CP, nhằm siết chặt điều kiện phát hành và tăng tính minh bạch thị trường trái phiếu doanh nghiệp.
1. Trái phiếu riêng lẻ là gì?
Theo quy định tại Luật Chứng khoán 2019 và Nghị định 153/2020/NĐ-CP (đã được sửa đổi), trái phiếu riêng lẻ là loại trái phiếu do doanh nghiệp phát hành trực tiếp cho dưới 100 nhà đầu tư, không bao gồm nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, trong vòng 12 tháng.
Đây là hình thức phát hành không thông qua chào bán rộng rãi ra công chúng, do đó thường đơn giản hơn về thủ tục nhưng yêu cầu chặt chẽ về điều kiện nhà đầu tư và thông tin công bố.
2. Điều kiện phát hành trái phiếu riêng lẻ ở trong nước
Đối với doanh nghiệp phát hành:
Doanh nghiệp phát hành trái phiếu riêng lẻ trong nước cần đáp ứng các điều kiện sau:
-
Là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập hợp pháp tại Việt Nam;
-
Hoạt động sản xuất, kinh doanh tối thiểu 1 năm tính từ ngày được cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp;
-
Có báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán bởi đơn vị kiểm toán đủ điều kiện;
-
Đảm bảo tuân thủ giới hạn về dư nợ trái phiếu, không vượt quá 5 lần vốn chủ sở hữu (trừ trường hợp ngân hàng, tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán…);
-
Có phương án phát hành trái phiếu được phê duyệt bởi cấp có thẩm quyền trong doanh nghiệp.
Đối với nhà đầu tư:
-
Chỉ được phân phối cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp (có năng lực tài chính hoặc được chứng nhận);
-
Không được chào bán công khai.
3. Thủ tục và quy trình phát hành trái phiếu riêng lẻ
Bước 1: Xây dựng phương án phát hành
-
Doanh nghiệp phải xây dựng kế hoạch chi tiết: mục đích phát hành, quy mô, kỳ hạn, lãi suất, đối tượng nhà đầu tư, phương án sử dụng vốn…
Bước 2: Phê duyệt phương án phát hành
-
Hội đồng quản trị (đối với công ty cổ phần) hoặc chủ sở hữu (đối với công ty TNHH) phê duyệt.
Bước 3: Chuẩn bị hồ sơ phát hành
Hồ sơ gồm:
-
Phương án phát hành trái phiếu;
-
Báo cáo tài chính kiểm toán gần nhất;
-
Quyết định phê duyệt phương án;
-
Hợp đồng với tổ chức tư vấn, nếu có;
-
Cam kết và xác nhận thông tin của nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Bước 4: Công bố thông tin trước phát hành
-
Đăng tải thông tin trên cổng thông tin của Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK);
-
Thời hạn tối thiểu 3 ngày làm việc trước ngày phát hành.
Bước 5: Phát hành và phân phối trái phiếu
-
Doanh nghiệp phân phối trực tiếp cho nhà đầu tư đã đăng ký hoặc thông qua tổ chức trung gian.
Bước 6: Báo cáo kết quả phát hành
-
Trong vòng 5 ngày làm việc kể từ ngày kết thúc đợt phát hành.
4. Ưu điểm và rủi ro của phát hành trái phiếu riêng lẻ
Ưu điểm:
-
Huy động vốn linh hoạt không cần thế chấp;
-
Không ảnh hưởng quyền sở hữu như việc phát hành cổ phần;
-
Chi phí phát hành thường thấp hơn phát hành công khai.
Rủi ro pháp lý:
-
Vi phạm điều kiện phát hành có thể bị xử phạt hành chính, hủy bỏ đợt phát hành;
-
Thiếu minh bạch dễ dẫn đến rủi ro cho nhà đầu tư và doanh nghiệp;
-
Nếu không thanh toán gốc, lãi đúng hạn có thể bị kiện tụng và mất uy tín.
Trên đây là toàn bộ tư vấn của Tuệ An Law về “Phát hành trái phiếu riêng lẻ ở trong nước”. Nếu quý khách có bất kỳ thắc mắc và các vấn đề cần giải đáp xin hãy liên hệ với chúng tôi qua số điện thoại/zalo Tel: 094.821.0550
Tuệ An Law cung cấp thông tin về giá dịch vụ như sau:
- Luật sư tư vấn online qua điện thoại: Miễn phí tư vấn
- Dịch vụ Luật sư tư vấn trực tiếp tại văn phòng: Từ 500.000 đồng/ giờ tư vấn của Luật sư chính.
- Dịch vụ Luật sư thực hiện soạn thảo giấy tờ pháp lý như đơn khởi kiện về việc ly hôn; thu thập chứng cứ;…
- Nhận đại diện theo ủy quyền làm việc với cơ quan nhà nước có thẩm quyền
- Cử Luật sư thực hiện các thủ tục pháp lý tại Tòa án
- Tham gia bào chữa tại Tòa án
- Các dịch vụ pháp lý liên quan khác
Phí dịch vụ tư vấn; thực hiện các thủ tục pháp lý sẽ được điều chỉnh tùy từng vụ việc. Liên hệ ngay đến số 094.821.0550 để được Luật sư chuyên môn tư vấn pháp luật miễn phí.